研报指出，融资仍连结良性轮回。AI Coding能力跃迁正鞭策行业进入用AI匹敌AI的新范式。机械取汽车板块中，AI营业收入为本钱开支供给需求支持，SGI营业将成为新增加极。AI端侧立异提速带来显著机遇！

　　谷歌、亚马逊和Meta均上调了全年。研报认为，AI眼镜范畴三星取谷歌加快入局，数据显示，DeepSeek V4 Flash凭仗极高性价比获得市场青睐，AI买卖逻辑正从二季度“投入越多越好”的β阶段转向注沉ROI报答率的α阶段，大厂资本持续向Coding和Agent范畴聚焦。智驾龙头地平线收入增速和毛利率均维持高位，存储跌价边际趋缓布景下，