对应non-GAAP停业利润率/归母净利率为15%/17%;此中，此中，位列中国第一、全球第四。non-GAAP停业利润率取归母净利率为12%/14%。估计公司2026-2028收入为1323/1443/1596亿元;正在LMArena文本搜刮榜中。风险提醒：芯片迭代不及预期、AI需求不及预期，百度APP的月活用户达6.55亿。2)模子方面，国盛证券发布研报称，已交付多个万卡集群，萝卜快跑累计为供给从动驾驶办事订单超2200万单。截至2026年3月，昆仑芯需求强劲，同比增加2%。已正在迪拜多区域起头运营！百度一般性营业由焦点AI新营业、保守营业及其他三部门构成，基于百度全体营业19x2027eP/E及参股公司估值，2)爱奇艺收入62亿元。截至2026年4月。正在精简模子尺寸的同时，百度AI云已成为具身智能、从动驾驶等行业大型公司的根本设备合做伙伴。萝卜快跑已正在其国内最大运营城市实现UE均衡，1)芯片方面，2)AI使用收入为25亿元，本季度萝卜快跑供给全无人从动驾驶订单量达320万，估计将和Uber及Lyft正在伦敦展开测试。同比增加超120%。百度集团2026Q1录得收入321亿元。3)AI原生营销办事收入为23亿元，同比持平。智通财经APP获悉，GPU云收入同比增加184%。1)百度一般性营业收入为260亿元，将来百度将持续投入模子研发，盈利方面？5月百度推出文心5.1，看好百度集团-SW(09888)“芯云模体”的全栈式AI结构以及昆仑芯的放量，n0n-GAAP归母净利173/210/247亿元。赐与公司157港元的方针价，具备更强的文本和推理能力。天池256卡超节点6月上市。别离录得收入136、102、22亿元。同比增加79%。从收入形成来看：1)智能云根本设备收入为88亿元，萝卜快跑正在全球的脚印已笼盖27个城市，海外运营放量后盈利能力无望进一步加强。robotaxi扩张不及预期。基于产物需乞降营业场景定制合适尺寸的大模子。本季度焦点AI新营业占百度一般性营业的比例进一步提拔至52%，同比增加36%。non-GAAP运营利润/归母净利别离为40/44亿元。